Der See Laugarvatn liegt im Südwesten von Island. Seine Fläche ist mit 2,14 km2 deutlich kleiner als die des benachbarten Apavatn. Der See liegt, genauso wie der gleichnamige Ort an seinem Ufer auf dem Gebiet der Gemeinde Bláskógabyggð.
Die drei größten Siedlungen sind Reykholt mit 192 Einwohnern, Laugarvatn mit 203 Einwohnern und Laugarás mit 144 Einwohnern.
Reykholt (nicht zu verwechseln mit Reykholt in Westisland) ist die größte Siedlung der Gemeinde mit heißen Quellen und Gewächshäusern in der Nähe von Skálholt.